Sparta lança DIVS11 na B3, que já chega pagando R$ 1,20 de rendimentos mensais
Veja as principais características do Sparta Infra Inflação Longa
A Sparta listou oficialmente o Sparta Infra Inflação Longa (DIVS11) na B3 em evento com toque de sino realizado em São Paulo nesta quinta-feira, 08 de maio. O fundo que, iniciou em dezembro de 2024, é gerido pela Sparta e administrado pelo BNY, com isenção total de Imposto de Renda (IR) para rendimentos e ganhos de capital para pessoas físicas. A taxa de administração é de 1,0% ao ano e não há taxa de performance, em linha com os demais FI INFRAs da casa.
Com mais de 30 anos de experiência, a Sparta é uma gestora independente de recursos especialista na gestão de fundos de Renda Fixa Crédito Privado High Grade, com mais de R$ 17 bilhões sob gestão. Atualmente, cerca de 40% desse AUM estão em fundos de INFRA de condomínio aberto e listados, mostrando o grande apetite da Sparta para a classe. Além do benefício fiscal para PFs, a Sparta vê a resiliência desses emissores, apresentando menos risco do que alguns outros setores, como destaque dessa estratégia. A ideia de fazer o terceiro FI INFRA é entregar aos cotistas mais uma opção de carteira isenta, porém com um risco de mercado diferente. Ou seja, o investidor que gosta de investir em uma carteira de debentures incentivadas tem 3 opções para escolher, ou até mesmo, ter os 3 para se beneficiar em diferentes momentos do cenário econômico.
Veja as principais características do DIVS11
FI-Infra: O Sparta Infra Inflação Longa é um fundo de renda fixa que investe principalmente em debêntures de empresas do setor de infraestrutura, que são títulos de dívida emitidos por empresas que atuam nesse setor. Por seguir a Lei 12.431, conta com isenção total de Imposto de Renda para Pessoas Físicas (tanto para dividendos como para ganho de capital). Até o dia 20/06/2025, a negociação na B3 será destinada apenas a investidores qualificados. Após essa data, a negociação estará liberada para todos os investidores.
Indexador: O DIVS11 possui uma carteira de crédito similar a outros fundos geridos pela Sparta, como o JURO11 e CDII11. A grande diferença é o indexador: IDkA IPCA de 5 anos. No jargão do mercado financeiro, esse fundo é chamado de inflação longa, e a meta de retorno é de 2% ao ano acima do IDkA IPCA 5A.
IDkA IPCA 5A: O IDkA IPCA 5A é um índice calculado pela Anbima, cujo objetivo é replicar o retorno de um título público teórico, como o Tesouro Inflação IPCA+ Principal, com prazo fixo de 5 anos, ou seja, de duration constante. Se compararmos, sob a ótica de risco, com a família IMA, esse indexador fica entre o IMA-B 5 e o IMA-B.
Alocações: A carteira conta com perfil high grade, diversificada, e com agregação de valor por meio da gestão ativa. O fundo investe em ativos como geração de energia e rodovias com o foco em ampla pulverização. Segundo o último relatório divulgado, a maior posição do fundo representa apenas 3% do PL.
Dividendos mensais: O fundo tem a perspectiva de distribuições mensais. Diferentemente de outros fundos da Sparta, para o DIVS11 será dado um guidance todo início de ano com base na taxa futura projetada do CDI, somada ao spread da carteira, dividida por 12 meses. Para 2025, pode-se esperar pelo menos R$ 1,20/cota de distribuição por mês.
Um diferencial relevante está na previsibilidade do pagamento de distribuições mensais – não por acaso, seu código “DIVS” remete a “dividendos”. Mesmo a Sparta dando esse guidance para o ano e isso significar ter alguma amortização no fundo no curto prazo, a expectativa da gestora é que isso seja marginal para o cotista no longo prazo, ou seja, ainda continuam com a cabeça de distribuir a real rentabilidade que o fundo gera, o seu lucro.