O Fundo de Investimento em Participações de Infraestrutura (FIP-IE) AZ Quest Infra-Yield II (AZIN11), voltado a investidores qualificados, recebeu uma amortização parcial da NC Quaresmeira no mês de maio, período em que também efetuou dois novos investimentos: UFV Planura e Triple Play. As informações constam no relatório gerencial divulgado no início deste mês de junho, que pode ser conferido na íntegra neste link.

De acordo com o documento, a amortização parcial levou à diminuição do nível de alocação em ativos para 90%. No entanto, o fundo alocou em novos ativos, como o UFV Planura, um bridge loan concedido como estrutura de transição até obtenção de um financiamento de longo prazo com o Kinea, além do Triple Play, alocação tática no mercado secundário.

A gestão do AZIN11 espera realizar novas alocações pontuais nos próximos meses, considerando movimento táticos na carteira. Até o final de maio, o portfólio contava com 16 ativos de 4 segmentos, incluindo energia solar, geração/biogás, operação/aeroportos, além de telecomunicações. 91% dos ativos estão alocados em infraestrutura voltada ao setor de energia.

Na carteira, estão ativos da Athon Energia, AXS Energia Unidade 10, AXS Participações, Autogeração Solar P. VII, Platão Capital, Dix Empreendimentos, Emam Participações, Dourados Energia, Quaresmeira Energia, SPE Dourados II Energia, Carangola Energia, Autogeração Solar P. VI, Soluz Participações, UFV Planura e Triple Play, além de 10% do PL em caixa.

Novas alocações estratégicas do fundo

A alocação estratégica em notas comerciais da UFV Planura representa mais um investimento no setor de energia, desta vez no segmento de geração solar e hídrica. Com duration de um ano, o valor da emissão é de R$60 milhões, com taxa CDI+3%, incluindo garantias como alienação fiduciária de 100% das ações da emissora e de 100% das ações das UFVs, cessão fiduciária dos recebíveis e conta da emissora e garantia corporativa do controlador. Já a debênture incentivada da holding de banda larga Triple Play possui duration de 2,4 anos, com indexador pelas Notas do Tesouro Nacional Série B (NTN-B) e garantia real.

Total return acumulado desde início atinge 142% do CDI

O fundo soma R$ 243,8 milhões em patrimônio líquido, com um total de 4.056 cotistas.  No mês de maio, o fundo pagou R$1,50 por cota, mesmo valor de abril, levando o Dividend Yield (DY) anual a 19,68%. A expectativa da gestão é de manter o patamar de distribuição pelos próximos meses. O retorno sobre o patrimônio líquido (PL) registrado no mês de maio atingiu 118% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Desde sua criação, em outubro de 2023, o indicador chega a 192% do CDI. Já o retorno total acumulado, levando em consideração a cotação do fundo na B3 no final de maio, ajustado pelos dividendos, é de 142% do CDI desde o início do fundo.

Fundado em 2001 e associado ao Azimut Group desde 2015, o grupo AZ Quest é uma das maiores gestoras independentes de fundos do país, com mais de R$ 37 bilhões em ativos sob gestão. A gestora atende pessoas físicas, jurídicas, investidores profissionais, family offices, além de clientes institucionais e internacionais, proporcionando um portfólio diversificado e de alta qualidade que contempla estratégias Macro, Renda Fixa, Renda Variável, Crédito Privado, Arbitragem, Sistemáticos, Agronegócio, Infraestrutura, Imobiliários, Internacionais e suas versões Previdenciárias.

Em infraestrutura, o PL ultrapassa R$2,324 bilhões, por meio de veículos de dívida e equity, incluindo, além do AZIN11, os fundos AZ Quest Infra-Yield FIP-IE (AZQI11), AZ Quest Infra-Yield III (AZEQ11), AZ Quest Infra-Yield IV (AZEQ2), AZ Quest Infra-Yield V (AZEQ 3), AZ Quest Renda Mais – Infra-Yield VI (AZQIPR), AZ Quest Infra Renda – Infra-Yield VII (AZQIR), AZ Quest Renda Solar FII e AZ Quest Energia (AZEL11).

Veja análise do relatório gerencial completa realizada pela equipe de Research do Clube FII.