O Bocaina Infra DI Renda Mais é um fundo de investimento em infraestrutura (FI-Infra) que aposta em uma carteira diversificada de debêntures incentivadas — que oferecem isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Com rentabilidade atrelada ao CDI e ativos indexados ao IPCA, devidamente hedgeados, o fundo será cetipado, ou seja, não terá negociação em bolsa. Isso evita o risco de distorções entre o valor patrimonial e o valor de mercado das cotas, oferecendo maior estabilidade para o investidor.

O fundo tem prazo determinado de seis anos — sendo quatro anos para alocação e dois para desinvestimento — e uma duration de 4,2 anos. O fundo atuará com distribuições mensais, em melhores esforços, buscando um retorno alvo de CDI + 2,1% líquido de taxas ao longo da vida útil do produto - equivalente à CDI + 4,2% ao ano com gross-up.

A taxa de carrego mencionada acima é viabilizada pela originação e estruturação proprietária de operações — com a possibilidade de eventuais ganhos de capital. O fundo também utiliza janelas específicas de enquadramento legal para alocar em ativos não incentivados, mantendo ainda assim a isenção fiscal no âmbito do FI-Infra. A mitigação de riscos será feita através das características intrínsecas de infraestrutura e Project Finance, tais quais eventuais garantias reais vinculadas aos projetos investidos.

Expertise da Equipe e performance comprovada 

Quem está por trás da gestão do fundo é a Bocaina Capital, uma gestora 100% especializada em infraestrutura. Fundada em 2020 por Miguel Ferreira (ex-CEO da Tarpon e da Santander Asset) e Gabriel Esteca (ex-Head de Infraestrutura na Santander Asset e de Project Finance no próprio banco), a casa reúne executivos com décadas de experiência em investimentos e financiamento de infraestrutura. O time é composto por profissionais sêniores oriundos de áreas técnicas de bancos e empresas de energia, com histórico robusto na alocação de capital em diversos segmentos do setor.

O sucesso da gestora pode ser medido pelo desempenho do BODB11, seu fundo de infraestrutura listado na B3, que já acumula 3,5 anos de track record. O fundo é gerido sem hedge para CDI, o que permite capturar melhor os prêmios de risco em IPCA+. Com mais de 26 mil cotistas e R$ 570 milhões em patrimônio, o BODB11 entrega distribuições mensais equivalentes a 144% do CDI líquido de IR, além de um retorno acumulado de 38,7% desde o início — 10 pontos percentuais acima da NTN-B de duration equivalente, já líquido de taxas e isento de IR.

O diferencial da Bocaina está no seu acesso a oportunidades exclusivas, muitas vezes fora do radar dos grandes bancos. A gestora se propõe a atuar diretamente na estruturação e investimento em operações com prêmios maiores para o mesmo nível de risco, com foco em empresas de médio porte que oferecem maior retorno potencial. Sua abordagem é centrada em project finance, com garantias reais e estruturações de crédito robustas, assegurando uma gestão altamente técnica e voltada para geração de valor no longo prazo.

Setor resiliente e proteção para o cotista

Além do foco em rentabilidade, o Bocaina Infra DI Renda Mais se apoia em fundamentos que contribuem para mitigar riscos relevantes. O setor de infraestrutura, ao qual o fundo é integralmente dedicado, possui características que favorecem maior previsibilidade de resultados, como contratos de longo prazo com fluxos ajustados por índices de inflação e modelos regulatórios que frequentemente operam sob lógica de “monopólio natural”. Isso significa que os ativos investidos tendem a ter baixa concorrência e fluxos de caixa mais estáveis ao longo do tempo.

A essa base setorial se soma a especialização da Bocaina Capital em project finance. A gestora adota processos de diligência legal e técnica para avaliar viabilidade, riscos contratuais e a robustez operacional dos projetos, com o objetivo de antecipar e mitigar potenciais riscos. Além disso, as operações podem contar com pacotes estruturados de garantias reais, como alienação fiduciária de ações, equipamentos e cessão fiduciária de recebíveis, que têm como função proteger o investidor em cenários adversos.

Essa combinação entre um setor historicamente resiliente e uma abordagem técnica e conservadora na seleção dos ativos busca oferecer uma camada adicional de segurança aos cotistas do fundo.

Veja detalhes sobre a Oferta do Bocaina Infra DI Renda Mais:

Veículo: FI-Infra Renda Fixa Crédito Privado

Público-alvo: Público Geral

Regime Tributário: Isento de IR para Pessoas Físicas¹

Oferta Base: R$ 400 milhões, mais 25% de lote adicional

Aplicação Mínima: R$ 1.000,00

Preço de Emissão: R$ 100,00

Taxa de Adm. e Gestão: 1,00% a.a.

Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o CDI

Prazo de Duração Determinado: 6 anos

(1) Desde que atendidas as premissas estabelecidas na Lei 12.431/2011

Confira o Material Publicitário: link

Confira o cronograma da Oferta do Bocaina Infra DI Renda Mais²:

Encerramento da Coleta de Intenções de Investimentos: 27/06/2025

Realização do Procedimento de Alocação: 30/06/2025

Liquidação da Oferta: 03/07/2025

(2) Cronograma resumido. Cronograma completo pode ser encontrado no Prospecto Definitivo, na página 29

CINCO PRINCIPAIS FATORES DE RISCO DO FUNDO, CONFORME DESCRITOS NA LÂMINA DA OFERTA - (Informação Constante nas páginas 13 a 30 do Prospecto): (i) Risco de Mercado; (ii) Risco Decorrente dos Efeitos da Política Econômica do Governo Federal; (iii) Risco de Crédito / Contraparte; (iv) Risco de Liquidez; e (v) Risco de Concentração.

O INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO REPRESENTA UM INVESTIMENTO DE RISCO.

QUALQUER RENTABILIDADE PREVISTA NESTE MATERIAL E NOS DOCUMENTOS DA OFERTA NÃO REPRESENTARÁ E NEM DEVERÁ SER CONSIDERADA, A QUALQUER MOMENTO E SOB QUALQUER HIPÓTESE, COMO PROMESSA, GARANTIA OU SUGESTÃO DE RENTABILIDADE FUTURA MÍNIMA OU GARANTIDA AOS INVESTIDORES.

OS INVESTIDORES DEVERÃO TOMAR A DECISÃO DE INVESTIMENTO NO FUNDO CONSIDERANDO SUA SITUAÇÃO FINANCEIRA, SEUS OBJETIVOS DE INVESTIMENTO, NÍVEL DE SOFISTICAÇÃO E PERFIL DE RISCO (SUITABILITY).

ESTE MATERIAL PUBLICITÁRIO FOI ELABORADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO ÀS NORMAS EMANADAS PELA CVM E DE ACORDO COM AS “REGRAS E PROCEDIMENTOS DE ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS (“RP DO CÓDIGO AGRT ANBIMA”), DA ANBIMA - ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DOS MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS (“ANBIMA”). OS SELOS ANBIMA INCLUÍDOS NESTE MATERIAL PUBLICITÁRIO NÃO IMPLICAM RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTO.

A OFERTA FOI SUBMETIDA AO RITO DE REGISTRO AUTOMÁTICO DE DISTRIBUIÇÃO, NÃO SUJEITO À ANÁLISE PRÉVIA DA CVM, CONFORME PREVISTO NO ARTIGO 26, VII, DA RESOLUÇÃO CVM 160. O REGISTRO DA OFERTA NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, EM GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO OU DAS COTAS A SEREM DISTRIBUÍDAS.

A EXPECTATIVA DE RENTABILIDADE E DE DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS PROJETADA NÃO REPRESENTA E NEM DEVE SER CONSIDERADA A QUALQUER MOMENTO OU SOB QUALQUER HIPÓTESE, COMO PROMESSA, GARANTIA OU SUGESTÃO DE RENTABILIDADE FUTURA OU DE ISENÇÃO DE RISCOS AOS COTISTAS. AS INFORMAÇÕES PRESENTES NESTE MATERIAL DE DIVULGAÇÃO SÃO BASEADAS EM SIMULAÇÕES E OS RESULTADOS REAIS PODERÃO SER SIGNIFICATIVAMENTE DIFERENTES.

AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESTE MATERIAL TRATAM-SE DA TESE DE INVESTIMENTO DESENVOLVIDO PELA GESTORA COM BASE EM SUAS POLÍTICAS INTERNAS E ANÁLISES REALIZADAS. NÃO HÁ GARANTIA DE QUE POTENCIAIS OPORTUNIDADES ESTARÃO DISPONÍVEIS PARA A GESTORA, NEM DE QUE A GESTORA SERÁ CAPAZ DE IDENTIFICAR OPORTUNIDADES DE INVESTIMENTO APROPRIADAS, IMPLEMENTAR SUA ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO, ALCANÇAR SEUS OBJETIVOS OU EVITAR PERDAS SUBSTANCIAIS. NÃO HÁ GARANTIA DE QUE AS INFORMAÇÕES AQUI INDICADAS NÃO SOFRAM ALTERAÇÕES NO LONGO OU CURTO PRAZO, PODENDO OCORRER ALTERAÇÕES NAS POLÍTICAS INTERNAS DE ATUAÇÃO DA GESTORA.

Esta mensagem é destinada apenas a você. Não a reencaminhe. Se você não a recebeu diretamente do coordenador líder, por favor desconsidere. O presente investimento constitui investimento de risco. O registro da oferta não implica, por parte da CVM, em garantia de ou em julgamento sobre a qualidade do fundo ou da veracidade das informações prestadas ou das cotas a serem distribuídas.

Este material tem caráter meramente informativo e publicitário e não se confunde com o Prospecto da Oferta, que está disponível para consulta nas seguintes páginas da Internet:

(i) Administrador: https://www.xpi.com.br/administracao-fiduciaria/index.html (neste website, selecionar “Fundos de Investimento”, procurar por “Bocaina Infra DI Renda Mais Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado Responsabilidade Limitada” e, então, clicar na opção desejada);

(ii) Coordenador Líder: www.xpi.com.br (neste website clicar em “Produtos e Serviços”, depois clicar em “Oferta Pública”, em seguida clicar em “Oferta Pública Primária de Distribuição da 1ª (Primeira) Emissão de Cotas da Classe Única do Bocaina Infra DI Renda Mais Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado Responsabilidade Limitada” e, então, clicar na opção desejada);

(iii) Gestora: https://bocainacapital.com/ofertas (neste website clicar em “Bocaina Infra DI Renda Mais FI-INFRA”, clicar em “Regulamento & Ofertas” e em seguida localizar o documento);

(iv) CVM: www.gov.br/cvm/pt-br (neste website acessar “Centrais de Conteúdo”, clicar em “Central de Sistemas da CVM”, clicar em “Ofertas Públicas”, em seguida em “Ofertas em Análise” e, na coluna “Primárias”, selecionar o volume em R$ para “Quotas de Outros Fundos”, buscar por “Bocaina Infra DI Renda Mais Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado Responsabilidade Limitada”, e, então, clicar na opção desejada); e

(v) B3: www.b3.com.br neste website e clicar em “Home”, depois clicar em “Produtos e Serviços”, depois clicar “Solução para Emissores”, depois clicar em “Ofertas Públicas de Rendas Variáveis”, depois clicar em “Oferta em Andamento”, depois clicar em “Fundos”, e depois selecionar “Bocaina Infra DI Renda Mais Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado Responsabilidade Limitada” e, então, localizar a opção desejada)

LEIA O PROSPECTO, A LÂMINA E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”, NAS PÁGINAS 11 A 26 DO PROSPECTO.