O Fundo de Investimento Imobiliário Valora Renda Imobiliária (VGRI11) informou, por meio de fato relevante, o recebimento de uma proposta não vinculante para a aquisição de 100% da sua participação no edifício Cidade Jardim, localizado na Avenida Cidade Jardim, 803, em São Paulo (SP). A proposta, no valor total de R$ 345 milhões, equivale a R$ 46.259,05 por metro quadrado para uma área bruta locável de 7.458m².

O pagamento está estruturado em duas parcelas: a primeira, correspondente a 35% do total (R$ 120.750.000,00), seria paga na assinatura do compromisso de compra e venda; e a segunda, de 65% (R$ 224.250.000,00), até seis meses após a assinatura, corrigida pela variação do IPCA. O acordo prevê exclusividade para a contraparte pelo período de 90 dias, prorrogável por até 30 dias, com o objetivo de permitir a conclusão da diligência, captação de recursos e assinatura dos documentos finais.

O fundo adquiriu 50% do edifício em março de 2024. Desde então, enfrentou um cenário macroeconômico marcado pelo aumento da taxa Selic, o que dificultou novas captações e resultou no alongamento de dívidas de curto prazo. Parte do endividamento do fundo é atrelada ao CDI, impactando seu custo financeiro.

Segundo o documento, a venda do ativo foi considerada pela gestora Valora como uma alternativa para reduzir a alavancagem do fundo. A proposta representa uma valorização de 21,9% sobre o valor de aquisição e uma Taxa Interna de Retorno (TIR) estimada de 22,9% ao ano e, ainda de acordo com a gestora, a possível venda não altera a previsão de distribuição de dividendos do fundo.

"Com o recurso da venda, a gestora pretende amortizar o máximo possível das obrigações financeiras, resultando assim em uma redução importante da alavancagem do Fundo", completa o documento.