O Fundo de Investimento Imobiliário GGR Covepi Renda  (GGRC11) comunicou, por meio de em fato relevante, a celebração de uma Carta de Intenções com o Bluemacaw Logística Fundo de Investimento Imobiliário (BLMG11) para a aquisição de dois ativos imobiliários. O valor total da transação é de R$ 125 milhões, que será liquidado por meio de compensação de créditos entre GGRC11 e BLMG11, no âmbito da 10ª emissão de cotas do GGRC11.

A operação contempla:

1. A compra de um terreno localizado no município de Cabreúva, em São Paulo, com área total de 429.725,78 m², atualmente destinado ao desenvolvimento de um projeto logístico.

2. A aquisição de 1.125.000 cotas ordinárias e 500.000 cotas preferenciais classe B do Triple A Fundo de Investimento Imobiliário, o que representa 34,61% das cotas totais do fundo.
   
   

As cotas do GGRC11 subscritas pelo BLMG11 estarão sujeitas a um período de restrição de negociação de até 24 meses, com possibilidade de liberação antecipada mediante o cumprimento de condições previstas em contrato. Após esse período, as cotas poderão ser negociadas com um limite diário de R$ 250 mil, por mais 12 meses. Adicionalmente, o BLMG11 deverá efetuar o pagamento de R$ 8,4 milhões, parcelado em 24 meses, com parcelas mensais de R$ 350 mil.

Com a aquisição das cotas do Triple A, o GGRC11 dobrará sua participação no fundo, o que poderá resultar em um aumento estimado de R$ 870 mil em sua receita mensal. Considerando também os valores vinculados ao terreno, a expectativa é de incremento de aproximadamente R$ 1,2 milhão por mês nas receitas do GGRC11. A efetivação da operação está condicionada ao cumprimento de condições precedentes e resolutivas, com prazo de até 30 dias a partir da data do comunicado.

Além disso, segundo o FII Blue Macaw, "o valor da transação implica um cap rate de aproximadamente 9% (nove por cento) - já incluindo o montante total de contraprestação adicional de R$350mil/mês por 24 meses em valor absoluto devido ao GGRC11 - em linha com transações similares, e significa o equivalente a uma precificação do Fundo após a transação de aproximadamente R$50/cota, valor mais de 50% (cinquenta por cento) superior ao seu valor de mercado atual". O FII informou ainda que a operação está alinhada com a estratégia de reciclagem de ativos da gestora e deve resultar na elevação na posição no GGRC11, com estimativa de impacto positivo na renda mensal superior a R$0,05 por cota.