O Fundo de Investimento Imobiliário RBVA11, gerido pela Rio Bravo, acaba de vender um de seus ativos, localizado na rua Haddock Lobo, em São Paulo, por R$ 30,2 milhões. A transação resultou em um lucro de 28,1%, totalizando R$ 6,6 milhões, o que reforça a eficácia da estratégia de investimento em propriedades de varejo de alta qualidade (AAA).

        Alexandre Rodrigues, Sócio e Gestor de fundos imobiliários da Rio Bravo, afirma que o imóvel, adquirido em agosto de 2019 por R$ 23,6 milhões (R$ 17.273,65/m²), foi vendido por R$ 30,2 milhões (R$ 22.124,54/m²), representando um aumento substancial em seu valor. “A venda foi concluída em um momento estratégico, com a extração de valor imobiliário na prática, ou seja, valor de venda inclusive acima da avaliação imobiliária recente do ativo”, diz. Segundo ele, a operação foi estruturada com um pagamento inicial de R$ 7,55 milhões, seguido por cinco parcelas semestrais de R$ 4,53 milhões, ajustadas pelo IPCA. “A segurança do recebimento está garantida por um seguro de uma seguradora de primeira linha. Com um cap rate (aluguel anualizado proporcional ao valor de venda do imóvel) de venda de 2,5% ao ano, o RBVA11 mostrou-se capaz de maximizar o valor de seu portfólio, composto por mais de 25% de imóveis AAA”, destaca.

        Conforme o executivo, este tipo de imóvel reflete a nova dinâmica do mercado imobiliário paulistano, especialmente em regiões nobres como os Jardins, que abrigam comércio de luxo e serviços de alto padrão. “A estratégia do RBVA11 de adquirir imóveis em locais únicos e de alto valor agregado provou ser eficaz, oferecendo tanto resiliência de renda, quanto potencial de ganhos significativos através de vendas estratégicas”, ressalta.

        Em paralelo, a Rio Bravo está em processo de consolidar o RBVA11 com o RBED11, outro fundo imobiliário da casa, criando um fundo com mais de R$ 2 bilhões em ativos. Anita Scal, sócia e diretora de investimentos imobiliários, lembra que a fusão é um movimento estratégico para diversificação, escala e redução de riscos, beneficiando os cotistas com um portfólio de 77 imóveis e exposição geográfica ampliada.

        “A conclusão da venda do imóvel Haddock Lobo e a potencial fusão com o RBED11 marcam um momento significativo para o RBVA11, que continua a se posicionar como líder no segmento de imóveis de varejo AAA no Brasil. Os cotistas dos fundos poderão votar sobre a fusão até o dia 23 de agosto, com uma reunião marcada para discutir a proposta na semana seguinte”, frisa.

Cap Rate e Dividendos 

        Rodrigues explica que cap rate (taxa de capitalização) é uma métrica essencial para avaliar a rentabilidade de imóveis. “Trata-se da relação entre o aluguel anualizado de um imóvel e seu valor de venda. Especificamente, para o RBVA11, o cap rate com o valor de venda é de 2,5%, o que significa que o aluguel anual recebido equivale a 2,5% do valor pelo qual o imóvel foi vendido, mostrando assim a valorização do ativo”, diz. Esse indicador é crucial para entender a atratividade de um investimento imobiliário: quanto menor o cap rate, melhor é o preço de venda do imóvel em relação aos aluguéis gerados, indicando uma venda vantajosa.

        De acordo com o executivo, a venda de imóveis com excelente lucro impacta positivamente os dividendos distribuídos aos cotistas do fundo. O especialista mencionou que o rendimento mensal nos últimos semestres alcançou R$ 1,00 por cota, composto em parte pelos resultados gerados das vendas com lucro. “Isso representa um rendimento anualizado de cerca de 11,5%, um número expressivo, especialmente para um fundo de tijolo, que investe diretamente em imóveis físicos focados em varejo e com correção dos aluguéis pela inflação”, destaca.

        “O desempenho recente do RBVA11, tanto em termos da robustez do seu portfólio diversificado, da realização de vendas com lucros relevantes, quanto de distribuição de dividendos para os cotistas, o posiciona como um dos melhores fundos imobiliários do país para quem quer renda de longo prazo com imóveis”, declara.

Os Fundos 

O RBVA11 é o ticker do Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Rio Bravo Renda Varejo. O ativo é focado na aquisição e gestão de imóveis comerciais, especialmente aqueles voltados para o setor de varejo, localizados em áreas estratégicas e de alto fluxo, muitas vezes descritas como AAA, indicando alta qualidade e localização privilegiada. Os fundos de investimento imobiliário como o RBVA11 permitem que investidores tenham participação em grandes empreendimentos imobiliários sem a necessidade de adquirir e gerenciar propriedades diretamente. Esses fundos geram renda principalmente através da locação dos imóveis de seu portfólio e podem também obter ganhos de capital através da venda estratégica de propriedades.
 

O RBED11 é o ticker do Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Rio Bravo Renda Educacional. Este ativo é especializado em investimentos em imóveis utilizados para fins educacionais, como escolas, universidades e centros de ensino. O RBED11 adquire e administra propriedades que são locadas para instituições de ensino, buscando gerar renda para seus cotistas através dos aluguéis recebidos.
       

Anita Scal, sócia e diretora de Investimentos Imobiliários

Alexandre Rodrigues, Sócio e Gestor de Fundos Imobiliários da Rio Bravo

Sobre a Rio Bravo Investimentos

       Completando 25 anos desde a sua fundação, a Rio Bravo é uma das maiores gestoras independentes de investimento da América Latina, conectando investidores ao mercado financeiro e de capitais. Com mais de R$ 13,3 bilhões em ativos sob gestão, distribuídos entre 50 fundos de investimento, a empresa conta com a confiança de mais de 200 mil cotistas em seus fundos focados em renda.

       A trajetória da Rio Bravo inclui a movimentação de mais de R$ 15 bilhões em transações imobiliárias e mais de R$ 1 bilhão em crédito sob gestão. Pioneira em fundos imobiliários listados na B3, a gestora possui atualmente o único fundo de infraestrutura do Brasil com o selo de Investimento Sustentável da Anbima.

       Fundada por Gustavo Franco, ex-presidente do Banco Central do Brasil e um dos principais arquitetos do Plano Real, e Paulo Bilyk, atual CEO e CIO, a Rio Bravo é reconhecida por sua transparência e resultados consistentes, atraindo os melhores talentos do mercado.