O Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Hedge Brasil Shopping (HGBS11) concluiu a venda de uma participação de 18,375% no I Fashion Outlet Novo Hamburgo, no Rio Grande do Sul, por R$ 63,4 milhões, segundo fato relevante divulgado pela administradora Hedge Investments.

O fundo informou que recebeu a primeira parcela da operação, no valor de R$ 15,85 milhões. O restante será pago em duas parcelas previstas para o segundo semestre de 2026 e o primeiro semestre de 2027, de R$ 23,77 milhões cada.

Segundo o documento, a transação deve gerar lucro não recorrente de aproximadamente R$ 47,98 milhões, equivalente a R$ 0,33 por cota, já considerando o total de cotas após a 11ª emissão do fundo. Os valores não consideram correção pelo IPCA.

A administradora informou ainda que o preço da venda representa valor 29,4% superior ao último laudo de avaliação do ativo. O cap rate da operação foi estimado em 7,7%, com base no resultado operacional dos 12 meses anteriores ao fechamento da transação.

De acordo com o fato relevante, a operação também deve elevar a cota patrimonial do fundo em R$ 0,11, para R$ 20,76, considerando o fechamento de abril de 2026. O HGBS11 afirmou que o lucro gerado será incorporado ao resultado caixa do fundo e distribuído aos cotistas conforme a regulamentação vigente, que prevê distribuição mínima de 95% do resultado.

A participação no empreendimento teve início em 2012, por meio da estruturação de um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) destinado ao financiamento das obras do outlet. Em 2015, o CRI foi convertido em participação no imóvel por cerca de R$ 12,9 milhões. Segundo a administradora, o valor total da venda foi 4,9 vezes superior ao custo de aquisição.

Após a conclusão da operação, o HGBS11 encerrou sua participação no I Fashion Outlet Novo Hamburgo. Parte da fatia já havia sido vendida em março de 2024. Segundo a Hedge Investments, o investimento apresentou taxa interna de retorno (TIR) de 24,7% ao ano ao longo de aproximadamente 11 anos.