O mercado de ativos de shopping centers vive dias de intensa movimentação, com operações que somam mais de R$ 2,6 bilhões e envolvem alguns dos empreendimentos mais icônicos do país. No Rio de Janeiro, o destaque foi o BarraShopping. A Multiplan exerceu seu direito de preferência e comprou 7,5% de participação no ativo por R$ 362,5 milhões, elevando sua fatia para 73,37%. No mesmo movimento, a Previ – maior fundo de pensão do país, que já detinha 19,1% do empreendimento - adquiriu outros 7,5%, também por R$ 362,5 milhões.

O vendedor dessas participações foi a Fapes, fundo de pensão dos funcionários do BNDES, que decidiu se desfazer de sua fatia total de 15% no shopping da Zona Oeste carioca, após décadas de presença no ativo. Além disso, a Previ ampliou sua presença no mercado de shoppings ao investir R$ 200 milhões na compra de 4% do MorumbiShopping, em São Paulo. As transações estão sob análise do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

Iguatemi e RBR movimentam o Pátio Higienópolis

Sócio e Portfolio Manager na RBR Asset Management, Franklin Tanioka

Enquanto isso, em São Paulo, o Shopping Pátio Higienópolis também esteve no centro das atenções. Na última sexta-feira (29), a Iguatemi PPPH celebrou contrato vinculante com o FII RBR Malls para a venda de 7% de participação no ativo, por R$ 169,9 milhões.

Para a RBR, a aquisição representa um movimento estratégico. Em entrevista ao REsource, Franklin Tanioka, sócio da gestora e integrante do time de Properties, destacou:

"A aquisição de um shopping maduro e dominante com potencial de valorização real no médio e longo prazo se encaixa perfeitamente na tese de investimento atual da gestora. É um empreendimento irreplicável, com uma das maiores rentabilidades por m² do Brasil, operado por um parceiro de primeira linha (Iguatemi)."

A RBR reforçou ainda que a compra abre espaço para aumento de participação em eventuais negociações futuras no empreendimento e que segue avaliando aquisições de outros ativos considerados de "primeiro nível" no setor.

Reorganização fortalece a Iguatemi

CEO Iguatemi S.A, Ciro Zica Neto

A venda ao RBR Malls ocorre em paralelo a aquisições relevantes feitas recentemente pela própria Iguatemi. Nos últimos meses, a companhia desembolsou R$ 697,3 milhões para ampliar sua fatia em dois ativos de alto padrão: 17,4% adicionais do Pátio Higienópolis e 11,5% do Pátio Paulista.

Após essas operações e a venda dos 7% via SPE para o Fii da RBR, a Iguatemi passou a deter 29% do Pátio Higienópolis de forma consolidada. Apesar de parecer contraditório, a venda não reduziu sua presença - pelo contrário. Antes, a fatia estava fragmentada entre participações diretas e indiretas; com a reorganização, a companhia simplificou sua estrutura societária e fortaleceu sua posição estratégica no empreendimento.

Um ativo de alto padrão

Por SiiLA

Inaugurado em 1999, o Pátio Higienópolis é um shopping classe A, com 34.100 m² de ABL e 301 lojas, incluindo uma âncora, 6 salas de cinema, praça de alimentação, supermercado, teatro e 1.428 vagas de estacionamento. Entre seus principais inquilinos estão Dolce & Gabbana, Chanel, Boss, Carolina Herrera, Vitor Hugo, Brooksfield e Diesel.

XP e Riza firmam acordo bilionário

O aquecimento do setor não parou por aí. Também na última semana, a XP Vista Asset Management anunciou a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MOU) com a Riza Real Estate para a criação de um novo Fundo Imobiliário. O acordo prevê a venda de participação em nove shoppings do portfólio XP Malls, em uma transação avaliada em R$ 1,6 bilhão. O novo fundo ficará sob gestão da Riza e reforça a tendência de busca por ativos dominantes e resilientes no varejo.