O BTG Pactual, na qualidade de administradora, e a VBI Real Estate, como gestora do FII - VBI Logístico (LVBI11), informaram que por meio de um Contrato de Compra e Venda de Cotas e Outras Avenças (CVC), o FII passou a deter a totalidade das cotas do SBC Fundo de Investimento Imobiliário (SBC FII).

A operação foi avaliada em R$ 168.589.644,92. A aquisição foi precedida por uma consulta formal aos cotistas do Fundo VBI Logístico, realizada em conformidade com os procedimentos regulamentares e aprovada em 13/12/2023.

O SBC FII, objeto da transação, é caracterizado por possuir um único imóvel, um galpão logístico denominado "Ativo SBC", localizado na cidade de São Bernardo do Campo - SP. Com uma área bruta locável de 65.024 m², o imóvel encontra-se locado para a Scania Latin América através de um contrato atípico de locação, vigente até 2036. Importante destacar que o imóvel foi parte integrante da 4ª emissão de cotas do Fundo VBI Logístico, encerrada em 06/10/2023.

O preço de aquisição das cotas do SBC FII (R$ 168.589.644,92) foi calculado levando em consideração o valor do imóvel (R$ 279.200.000,00), subtraído pelos passivos do SBC FII, e adicionado aos demais ativos e recebíveis do Fundo. Os recursos para a transação foram provenientes do caixa do Fundo (R$ 53.589.644,92) e da emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) em três séries, totalizando R$ 115.000.000,00.

É relevante observar que, em virtude da operação, o Fundo VBI Logístico planeja integralizar cotas do SBC FII no montante de R$ 112.356.538,92, visando quitar o saldo devedor da operação de securitização existente do SBC FII.

A gestora destaca que a transação representa uma estratégia de alavancagem relacionada ao Ativo SBC e FII SBC, mantendo unicamente os CRIs como instrumento de alavancagem.

No que diz respeito ao retorno estimado, a Gestora projeta um retorno sobre o capital investido (cash on cash) de 9,1% ao ano para os próximos 12 meses, o que representaria um incremento na receita imobiliária líquida no Fundo de R$ 0,09/cota. Esse incremento é resultado da diferença entre a receita imobiliária do Ativo SBC (R$ 0,14/cota) e a despesa financeira dos CRIs (R$ 0,05/cota).