Investidores que buscam isenção fiscal, potencial de rendimentos atrativos e baixa volatilidade podem investir no setor de infraestrutura tendo como veículos os Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura (FI-Infras) e os Fundos de Investimento em Participações em Infraestrutura (FIP-IEs). Entre essas classes de ativos listados, que oferecem diversificação, fluxo de caixa mais previsível e proteção contra a inflação,  AZ Quest Infra-Yield II (AZIN11) registrou o maior retorno total entre os fundos de dívida nos últimos doze e dezoito meses, segundo ranking elaborado pela gestora Az Quest com base em dados da Broadcast, em que considera a variação da cota e a distribuição de dividendos. 

O AZIN11 apresentou retorno total de 20,6% em seis meses, 22,2% em doze meses e 32% em dezoito meses, desempenho superior ao CDI, que marcou 7,2%, 13,2% e 19% nos mesmos períodos. O resultado coloca o fundo na liderança entre os fundos de infraestrutura com perfil de dívida, nos intervalos de 12 e 18 meses analisados pelo estudo, que foi realizado em 17 de setembro. Na comparação com os demais fundos de dívida, outro fundo conquistou a liderança em seis meses, com 25,5%, mas não manteve consistência nos prazos mais longos, acumulando perdas em 12 meses e apresentando resultado mais baixo em 18 meses. 

O AZIN11 está disponível para investidores qualificados e busca a distribuição de rendimentos e a valorização de suas cotas nos médio e longo prazos, por meio de investimentos em projetos do setor de infraestrutura no Brasil. A performance no ranking reflete não somente a valorização da cota do fundo, mas também o impacto da distribuição de dividendos, que compõem parte relevante do retorno dos fundos do setor de infraestrutura. 

“O total return do AZIN11 é resultado da aposta da estratégia Infra-Yield (FIP-IEs investindo em renda fixa) que possibilitou o investimento em debêntures não incentivadas, que carregam spread superior. Tais ativos ainda mantêm bons spreads de crédito, diferentemente das debêntures incentivadas que estão precificadas no seu menor nível histórico.”

“Para os próximos meses, esperamos realizar alocações pontuais e movimentos táticos na carteira. Conforme informado no último relatório mensal, a gestão deverá manter as distribuições do AZIN11 no nível de R$1,90/cota, até a cota patrimonial convergir à linha d’água do último follow on (R$ 97,25).”

Comparativo de desempenho – AZIN11 x CDI (Total Return)

Fonte: Broadcast

Saiba mais sobre o AZIN11 na página oficial do fundo.