A Galapagos Capital, gestora do Fundo Imobiliário Galapagos Fundo de Fundos (GCFF11), anunciou amortização parcial de até R$ 6,00 por cota do patrimônio líquido nos próximos seis meses em um comunicado divulgado na manhã desta sexta-feira (28).

De acordo com a gestora, a operação FII motivada pelo FII ter “um dos maiores níveis de desconto em relação ao seu valor patrimonial dentre todos os fundos comparáveis”.

Atualmente, o valor patrimonial do fundo é de R$ 30,9 milhões e o valor de mercado é de R$ 26,6 milhões, de acordo com a plataforma do Clube FII.

Segundo a gestora, os valores das amortizações serão anunciados e pagos mensalmente nas mesmas datas em que ocorrerem o anúncio e pagamento dos rendimentos do fundo, ou seja, no 9º e 14º dia útil de cada mês, respectivamente.

O valor mensal da amortização será de, no mínimo, R$ 0,50 por cota e, no máximo, R$ 1,00 por cota, totalizando entre R$ 3,00 e R$ 6,00 por cota ao final do período de seis meses, de acordo com a Galapagos.

A operação de amortização será viabilizada por meio de alienação de posições de acordo com a proporção de cada ativo na carteira do fundo. No entanto, a Galapagos informou que as proporções podem ser alteradas de acordo com as condições de liquidez e mercado para cada ativo.

Ainda de acordo com o comunicado, as demais estratégias de operações do FII continuarão de forma que a performance do fundo não seja afetada pelas alienações e amortizações.

Semelhança com recompra de ações

A Galapagos compara a operação de amortização a uma recompra de ações, frequente no mercado entre companhias de capital aberto em períodos de pessimismo no mercado de capitais.

Os gestores destas empresas avaliam que o preço de mercado das ações está inferior ao valor intrínseco e, assim, a compra das ações da companhia representa uma alternativa para o uso dos recursos da própria companhia naquele momento.

De acordo com a Galapagos, a recompra das próprias cotas do fundo não é permitida pela regulamentação atual. No entanto, os investidores poderão reinvestir os recursos recebidos por meio da amortização em cotas do próprio GCFF11 adquirindo cotas no mercado secundário, o que terá efeito semelhante à recompra de ações, uma vez que o investidor aumentará a participação no Fundo.

O montante a ser pago aos cotistas em decorrência da amortização não sofrerá retenção de imposto de renda na fonte. O valor da amortização deverá ser abatido pelos investidores do respectivo custo médio de aquisição.