O Sparta Fiagro (CRAA11), fundo que direciona seus recursos para ativos de créditos ligados à cadeia agroindustrial, divulgou seu Relatório Gerencial referente a dezembro de 2023. No mês de janeiro de 2024 o Fiagro completou 1 ano de existência.

 

Resultados Financeiros

Em dezembro de 2023, o CRAA11 pagou um rendimento de R$ 1,15 por cota, equivalente a 126% do CDI e líquido de impostos para os investidores pessoa física. O fundo, que tem como meta de retorno CDI+2,0% a.a., possui uma reserva de resultados de R$ 0,68 por cota.

 

No ano de 2023, o CRAA11 não enfrentou eventos de crédito em seus ativos.

 

O CRAA11 atingiu um retorno de R$ 1,80 por cota em 2023. Ao longo de 12 meses, o fundo obteve um retorno da cota patrimonial de +16,6%, equivalente a CDI+3,2%.

 

Estratégias e ativos

Durante o ano, o CRAA11 adotou uma estratégia de pulverização da carteira, buscando diversificação em empresas, geografias e segmentos diversos. Iniciando o ano com 6 empresas de 5 segmentos, encerrou 2023 com 26 empresas de 15 setores diferentes.

 

Durante o ano de 2023, foram analisadas 46 ofertas primárias de CRA, recusadas 39 devido a riscos e/ou remunerações inadequadas, e alocadas em apenas 7. A gestora também estudou oportunidades no mercado secundário, alocando em 19 emissores diferentes.

 

Em dezembro de 2023, o CRAA11 aproveitou oportunidades no mercado primário e secundário, reduzindo concentrações na carteira. Foram negociados (comprando e/ou vendendo) 24 CRA de um total de 31 ativos, realocando cerca de 27% da carteira. Além disso, foram alocados recursos em quatro novos ativos, sendo eles CRA Flora, CRA Vicunha, CRA Capal Cooperativa e CRA Grupo JB.

 

A carteira do CRAA11, ao fechar o mês, é composta por 31 ativos, sendo 74% alocados no indexador CDI+ e 26% alocados em IPCA+, resultando em um carrego equivalente a CDI+3,2% a.a., com duration de 2,3 anos. Dos ativos em carteira, 81% são de empresas com faturamento de cerca de R$ 1 bilhão ou mais e 69% dos ativos possuem precificação diária pela ANBIMA.

 

Projeções para 2024

O relatório aponta que para o ano de 2024, a gestão manterá o objetivo de buscar diversificação e retorno ajustado pelo risco. O relatório destaca a gestão ativa da carteira, visando agregar valor e entregar um retorno final superior ao carrego, assumindo riscos menores.

 

Política de Distribuição

O Sparta Fiagro adota como política de gestão que todos os valores em excesso à cota patrimonial de R$ 100 são elegíveis para distribuição.

 

As distribuições são anunciadas no 5º dia útil e pagas no 10º dia útil de cada mês.