Vale anunciou a aprovação do uso de instrumentos financeiros em apoio ao Programa de Recompra de até 120 milhões de ações ordinárias, de acordo com comunicado divulgado em 31 de julho de 2025. O Conselho de Administração da Companhia autorizou o uso de contratos de Total Return Equity Swap (TSR), Enhanced Share Repurchase (ESR) e Accelerated Share Repurchase (ASR), visando otimizar a execução do programa em vigor.

Os instrumentos financeiros poderão ser celebrados até um volume máximo de ações da Companhia, respeitando o total estabelecido para o Programa de Recompra. Esta iniciativa foi elaborada conforme a Resolução CVM nº 80/2022 e busca proporcionar maior flexibilidade e eficiência na execução do programa, ao mesmo tempo em que reafirma a confiança da administração nas perspectivas de negócios da Vale.

A utilização do TSR permitirá à Vale obter exposição econômica às suas ações sem a necessidade de aquisição imediata, enquanto o ESR e o ASR facilitarão a recompra de ações, otimizando o custo médio de aquisição. A administração acredita que esses instrumentos são adequados para capturar a potencial valorização das ações da Companhia, que são percebidas como subavaliadas no mercado.

Com base nas informações divulgadas, até 30 de junho de 2025, a Vale possuía 4.268.778.775 ações em circulação e 270.228.793 ações em tesouraria. O uso dos instrumentos financeiros não deverá impactar significativamente a estrutura de controle acionário ou a administração da Companhia, segundo os membros do Conselho de Administração.

Os contratos de Equity Swap, por exemplo, permitirão que a Vale receba a variação de preço das ações, acrescida de dividendos, enquanto paga uma taxa de juros de referência. Já o ASR prevê que a Companhia efetue um pagamento antecipado a uma instituição financeira para a recompra de ações, que serão entregues imediatamente.

A expectativa é que a utilização desses instrumentos financeiros acelere a execução do Programa de Recompra, aumentando o número de ações em tesouraria e reduzindo o número de ações em circulação, o que poderá aumentar a participação percentual dos acionistas após o eventual cancelamento das ações recompradas.

A Vale reafirma que a atual situação financeira da Companhia é compatível com a execução do Programa de Recompra e que os contratos autorizados não comprometerão o cumprimento de obrigações com credores, nem afetarão o pagamento de dividendos obrigatórios.